Nell'ambito delle polizze index-linked, fra le possibili configurazioni, non del tutto esplorate, delle modalità di definizione dei livelli di partecipazione e delle soglie di garanzia vi sono quelle che considerano i quantili della distribuzione dell'indice di riferimento. Il collegamento dei benefici assicurati ai quantili consente di riscrivere le modalità classiche di partecipazione alla performance di un indice, rendendole più flessibili e "personalizzabili". Ne deriva una struttura assicurativa la cui valutazione non può prescindere dai risultati della teoria delle opzioni alfa-quantili. La prima parte della nota riassume i principali risultati prodotti in letteratura sul tema della valutazione di opzioni di tipo alfa-quantile; la seconda parte presenta alcuni possibili schemi di aggancio della prestazione assicurata ai quantili di un indice azionario, valutandone le conseguenze economiche attraverso una tecnica di simulazione numerica.

Modelli di partecipazione e garanzie alfa-quantili in prodotti assicurativi sulla durata di vita con prestazioni di tipo linked

D'ORTONA N
2006

Abstract

Nell'ambito delle polizze index-linked, fra le possibili configurazioni, non del tutto esplorate, delle modalità di definizione dei livelli di partecipazione e delle soglie di garanzia vi sono quelle che considerano i quantili della distribuzione dell'indice di riferimento. Il collegamento dei benefici assicurati ai quantili consente di riscrivere le modalità classiche di partecipazione alla performance di un indice, rendendole più flessibili e "personalizzabili". Ne deriva una struttura assicurativa la cui valutazione non può prescindere dai risultati della teoria delle opzioni alfa-quantili. La prima parte della nota riassume i principali risultati prodotti in letteratura sul tema della valutazione di opzioni di tipo alfa-quantile; la seconda parte presenta alcuni possibili schemi di aggancio della prestazione assicurata ai quantili di un indice azionario, valutandone le conseguenze economiche attraverso una tecnica di simulazione numerica.
88-464-7440-6
Polizze index-linked; Processi stocastici; Simulazione stocastica
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