La riassicurazione finanziaria delle riserve sinistri per il controllo della solvibilità con approccio going concern

La variabilità dei risarcimenti, dovuta al differimento dell’epoca di liquidazione dei sinistri, rappresenta una componente di rischio non trascurabile nei modelli di teoria del rischio; origina errori di previsione, ovvero scostamenti tra i pagamenti futuri per risarcimenti che impegnano in un dato momento l’impresa e gli importi a riserva a essi relativi. Il rischio di riservazione può essere trasferito al mercato riassicurativo o finanziario con strumenti, forme e modalità tradizionali o non tradizionali. Il testo esamina alcuni trattati riassicurativi di tipo swap adottando un approccio going concern (a portafoglio aperto). Attraverso un modello stocastico di sviluppo del portafoglio sinistri riservati di una generica compagnia operante nel ramo danni, viene analizzato il fabbisogno di capitale proprio necessario per assicurare la solvibilità con assegnata probabilità alla fine di ogni anno di bilancio, evidenziando gli effetti sui flussi annuali delle liquidazioni per ciascuna delle parti contrattuali degli schemi riassicurativi di tipo swap.